2021年中国半导体设备年会暨重庆半导体产业创新发展论坛同期举办的半导体设备投资专题论坛于12月16日顺利召开。来自多家投资机构的负责人在本次论坛中分享了他们对当下国内半导体设备市场的思考。

 

 

上海芯铄投资管理有限公司董事长王军以《超越摩尔封测设备国产化需求和机遇》为主题发表了演讲。他表示：“中国封测产业从2014年占全球37%，提高到了2020年的63%，这个数据的增长显示着封测行业在中国已经取得了一个很大的进步，占据着一个举足轻重的地位，其中，半导体设备领域也是行业关注的焦点之一。这是中国封测厂商的机遇，目前出现了很多封装设施，划片机、固晶机等等，测试设备有分选机、探针台，SOC测试机。这些方向上，厂商在一个长期的周期节点上，处于了一个比较好的发展历史机遇。上海芯铄比较关注的设备厂商主要有五类：一是国内销售团队+国外技术团队；二是前道设备厂商降维打击；三是本土默默耕耘的企业；四是海外并购机会，欧日韩小而美先进技术；五是北交所提供“专精特新”早期企业推出机会。”

 

 

上海金浦智能科技投资管理有限公司投资副总裁梁钊以《半导体创业和投资的思考》为主题发表了演讲。他表示：“资本可以帮助企业开拓视野，定位产品，调查产业链上下游配合，完善决策机制，优化股权结构，合理化估值，引入合适的人才，对于上市的企业来说，很多时候会变成我们的LP，同时我们也会帮它寻找一些很好的标的，帮助企业并购做大，搭建产业平台，规避非系统性风险，这也是金浦智能做投资的一个方向。金浦智能希望能够帮助企业导入到相关的产业链里面去，提升其技术能力，构筑整个产业和投资者还有标的公司三赢的局面。”

 

 

爱集微咨询高级分析师陈跃楠以《国产半导体设备材料投资发展新机遇》为主题发表了演讲。他表示：“目前主要几个方面可以促进半导体设备的投资。一是半导体产业迎来第三波发展浪潮，二是半导体技术多方向的发展给装备带来多维度的发展空间。三是半导体景气度高和国产化趋势，全球半导体产业预计将持续向中国大陆转移，2021至2022年中国预计将建8座高产能晶圆厂。”他认为以下几个方面是半导体设备投资需要关注的几个方向——一是关注目前卡脖子但设备实现难度相对较低的离子注入，刻蚀和涂胶显影等设备。二是关注目前国内龙头晶圆制造厂商招标数量较多，国产化替代率较高的整机。三是关注国产化较高的整机机台的零部件。陈跃楠表示：“现在国产零部件的设备进口额是占到整机设备30%和40%，这个数量是非常可观的，零部件市场是没有免关税，企业可以在这块做突破。中国半导体从早期自力更生，到现在产品技术引领市场，这个发展过程中，离不开资本的力量，也离不开产业政策的力量。”

 

 

上海微技术工研院设备材料部副总监逄锦涛以《新器件新工艺定义特色工艺新设备》为主题发表了演讲。他表示：“现在在超越摩尔领域，我们所采用的设备都是20年前为摩尔定律所设计的设备，它未必适应我们超越摩尔的需求，我们现在正在跟材料公司一起合作，我们通过工艺跟器械的要求，来开发新设备。就可以实现高的一些性能。现在我们引入了一个新模式，就是工研院跟VC各投50%来研发，这样可以扩大投资公司，也可以提高投资效率。这是我们工研院培育孵化的公司，今年第三季度孵化四家公司，估值都超过60亿。工研院希望跟社会资本还有一些设备公司一起合作，我们来打造超越摩尔一些新设备，助力超越摩尔产业的发展。”

 

 

中银国际证券研究部副总裁、首席杨绍辉以《国际半导体设备企业最新经营进展及对国内启示》为主题发表了演讲。他表示：“越来越多的公司参与到半导体设备当中。这是一个天时地利人和都具备的很好市场环境，这种市场环境引入更多的新进入者，会增加对被卡脖子技术的突破，推动关键技术的完善，尤其是产品类别比较多的量测设备、CVD设备，以及EDA软件等等，参与者众多反而是关键技术的查漏补缺、推动整体晶圆制造水平的全面提升。同时，半导体零部件也是一个小而美的市场，这个市场大概200亿美金左右，大概有100多亿美金是真空设备的核心部件，都是基本被国外垄断。但国际半导体零部件公司的收入规模普遍在10—20亿美金左右，单一零部件集中但细分产品领域众多。半导体零部件的国产化，目前主要是腔体，机架等机械类实现国产化，而电器类、气体输送系统，真空系统，传感器，仪器仪表等零部件以进口为主。在这个领域，国内厂商依旧任重而道远。”

 

 

华泰联合证券投资银行部TMT行业组保荐代表人刘宇佳以《关于注册制下A股半导体企业IPO的思考》为主题发表了演讲。她表示：“半导体行业公司在科创板上市更受监管层的青昧和支持，交易所审核时间（从中报受理至过会）平均用时143天，较创业板领先约1.5个月，较科创板其他行业公司领先接近1个月。在过会到完成注册用时上，半导体行业公司在科创板上市优势明显，平均用时67天，约为在创业板上市用时的1/2，较科创板其他行业公司领先约0.5个月。科创板对于企业科创属性的要求，实质重于形势。”

 

 

在市场需求、贸易环境变化的双重推动下，国内半导体产业迎来了新的发展时期，在国产化的驱动下，资本开始涌入半导体市场，于是，大量的半导体初创企业出现在市场当中，还有许许多多的半导体企业开始计划上市。在国内半导体市场呈现出百花齐放的情况下，我们更应该去冷静思考国内半导体产业如何才能保持健康有效的长期发展。